Descrizione del corso

I dividendi influenzano profondamente il pricing delle opzioni, creano rischi specifici (early assignment) e opportunità operative uniche (dividend capture, calendar spread su ex-div). Questo corso ti insegna a integrare i dividendi nel tuo trading con un approccio rigoroso e verificabile.

Cosa imparerai

  • Come i dividendi modificano la put-call parity: C − P = S − PV(K) − PV(D)
  • Early assignment: quando è razionale, come gestirlo, deep ITM call pre-ex-div
  • Strategie operative: dividend capture con opzioni, calendar spread su ex-div, protective put, collar su titoli high-yield
  • Selezione titoli: Dividend Aristocrats, criteri quantitativi (yield, payout ratio, storia), ETF dividendo (DVY, VYM, SCHD)
  • Fiscalità dividendi per investitori italiani: convenzione USA-Italia, ritenuta 15% WHT + 11% Italia, credito d'imposta

Per chi è questo corso

Per trader di opzioni con conoscenza intermedia (le Greche, IV, spread) che vogliono integrare i dividendi nelle proprie strategie. Prerequisito: conoscenza di base delle opzioni. Utile sia per chi detiene titoli dividend in portafoglio sia per chi vuole costruire posizioni sintetiche. NON è un corso su "come vivere di dividendi" — è un corso su come i dividendi interagiscono con le opzioni e come sfruttarlo operativamente.

Struttura

4 moduli, 15 lezioni, 4 quiz con spiegazioni dettagliate. Basato su dati CBOE, OCC, e normativa fiscale italiana vigente. L'unico corso in italiano dedicato all'intersezione tra dividendi e opzioni.

Programma del corso

Come i dividendi influenzano il pricing delle opzioni, put-call parity con dividendi, drop del prezzo ex-div, dividend yield e IV, calendario ex-div/record date/payment date.

1. Come i dividendi influenzano il pricing delle opzioni
2. Put-Call Parity con dividendi: la formula completa
3. Il drop ex-dividend: meccanica e implicazioni
4. Dividend yield nel modello Black-Scholes e nelle Greche
5. Verifica — Dividendi e Opzioni: FondamentiQuiz

American style options e early exercise, quando è razionale l'esercizio anticipato pre-ex-div, deep ITM call e dividendo, gestione di covered call pre-ex-div, synthetic positions e dividendi.

1. Opzioni americane e il diritto di esercizio anticipato
2. Deep ITM call e dividendo: quando scatta l'assignment
3. Gestione delle covered call pre-ex-dividend
4. Synthetic positions e dividendi: le differenze nascoste
5. Verifica — Early Assignment e Gestione del RischioQuiz

Dividend capture con opzioni, calendar spread su ex-div date, protective put per proteggere dividendo, synthetic covered call per dividend exposure, collar su titoli high-yield.

1. Dividend capture con opzioni: catturare il dividendo con protezione
2. Calendar spread su ex-dividend date
3. Protective put: proteggere il portafoglio dividend
4. Collar su titoli high-yield: protezione a costo zero
5. Verifica — Strategie OperativeQuiz

Criteri di selezione: dividend yield, payout ratio, storia dividendi. Titoli USA high-dividend: JNJ, KO, T, VZ, XOM. ETF dividendo: DVY, VYM, SCHD. Fiscalità dividendi Italia: 26% ritenuta, convenzione USA-IT.

1. Criteri di selezione: yield, payout ratio, storia dei dividendi
2. Titoli USA high-dividend e ETF dividendo: JNJ, KO, XOM, DVY, VYM, SCHD
3. Fiscalità dividendi USA per investitori italiani
4. Verifica — Selezione Titoli e Casi PraticiQuiz

Il docente

Pierpaolo Marturano

Pierpaolo Marturano

CEO Core Matrix · Contributor Class CNBC

Autore di 11 libri sulla finanza, tra cui la trilogia dedicata alle opzioni che rappresenta un punto di riferimento nel panorama italiano. Contributor di Class CNBC con il programma Quantum Space sul quantum computing applicato ai mercati finanziari. Sviluppatore di soluzioni software per il mondo finanziario.

I suoi corsi combinano rigore teorico e applicazione pratica, con sessioni operative su piattaforma Interactive Brokers. Disponibili in aula (Torino, Milano, Roma) e online.

11 Libri Finanza Class CNBC Finance Software Interactive Brokers
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