Descrizione del corso

Prima di iniziare

Prerequisiti: payoff di call, put e spread, moltiplicatore, delta, theta, vega e sizing. Se devi consolidarli, completa prima il BASE.

Obiettivo pratico: confrontare strutture e aggregare il rischio. Il laboratorio compilabile è nella lezione conclusiva «Earnings come sistema».

Il modulo earnings introduce il processo nel portafoglio. Earnings Trading approfondisce invece preparazione, strategie pre/post annuncio e casi dedicati: alcuni concetti si sovrappongono.

Il corso avanzato per analizzare strategie multi-leg e gestire in modo strutturato rischio, volatilità ed esposizioni di portafoglio, dai Volumi 2 e 3 del libro.

Cosa imparerai

  • Strategie multi-leg: Iron Condor, Butterfly, Calendar e Diagonal Spread
  • Volatilità avanzata: skew, term structure, VIX e operatività su earnings ed eventi macro
  • Greche di secondo ordine (vanna, volga, charm) e hedging dinamico con delta-neutral
  • Gestione del portafoglio: aggregazione greche, correlazioni, position sizing avanzato, portfolio margin
  • Risk management avanzato: scenario analysis, stress test, tail risk e gamma exposure dei market maker

Per chi è questo corso

Per chi ha completato il corso base “Opzioni dalla A alla Z” (o ha conoscenze equivalenti) e vuole approfondire strutture multi-leg, scenari e gestione del rischio.

Struttura

7 moduli, 28 lezioni, 7 quiz di fine modulo, slide interattive, video DRM protetto e attestato di completamento verificabile.

Programma del corso

Payoff, sensibilità e rischi di Iron Condor, Butterfly, Straddle/Strangle, Calendar e Diagonal Spread, con criteri di selezione e gestione verificabili.

1. Iron Condor: la strategia non direzionale
2. Butterfly Spread: precisione sulla volatilità
3. Straddle e Strangle: giocare la volatilità
4. Calendar e Diagonal Spread: sfruttare tempo e term structure
5. Verifica — Strategie multi-leg: Iron Condor, Butterfly, CalendarQuiz

La superficie della volatilità, skew e term structure come fattori operativi, vega trading, derivati sul VIX e operatività intorno a earnings ed eventi macro.

1. Volatility Surface: skew, smile e term structure
2. Vega Trading e mean reversion della volatilità
3. VIX e derivati sulla volatilità
4. Earnings ed eventi macro: operare la binarietà
5. Verifica — Volatilità avanzata: skew, term structure e VIXQuiz

Delta-neutral trading, gamma scalping, greche di secondo ordine (vanna, volga, charm) e hedging dinamico con bande di ribilanciamento.

1. Delta Neutral Trading: isolare i rischi
2. Gamma Scalping: monetizzare la convessità
3. Vanna, Volga, Charm: le greche di secondo ordine
4. Dynamic Hedging con bande di ribilanciamento
5. Verifica — Greche avanzate e hedging dinamicoQuiz

Dall'operatività sul singolo trade al portafoglio: aggregazione delle greche, correlazioni, position sizing avanzato, portfolio margin e capital efficiency.

1. Dal trade singolo al portafoglio
2. Correlazioni, diversificazione e le sue illusioni
3. Position sizing avanzato e capital allocation
4. Portfolio Margin e capital efficiency
5. Verifica — Gestione del portafoglio di opzioniQuiz

Scenario analysis, stress test, tail risk e coperture di coda, stime della gamma exposure e limiti operativi con assunzioni esplicite.

1. Scenario Analysis e matrici di stress
2. Stress Testing e tail risk
3. Order Flow e Gamma Exposure dei market maker
4. Limiti operativi e disciplina istituzionale
5. Verifica — Risk management avanzatoQuiz

Aggiustamenti e repair strategies, analisi dei trade, lezioni dalle crisi di mercato e costruzione di un piano operativo verificabile.

1. Aggiustamenti e repair strategies
2. Anatomia dei trade vincenti e perdenti
3. Crisi di mercato: anatomia e protezione
4. Costruire un piano operativo professionale
5. Verifica — Operatività reale: aggiustamenti, crisi, piano operativoQuiz

Il ciclo della volatilità attorno agli earnings, proxy del movimento implicito, IV crush, strategie pre e post-annuncio, PEAD e verifica point-in-time del processo.

1. Il ciclo degli earnings: IV, expectations e pricing
2. Strategie pre-earnings: long vol e straddle buying
3. La IV crush e le strategie post-earnings
4. Earnings come sistema: screening, parametri, journaling
5. Verifica — Earnings Trading: strategie pre e post-earningsQuiz

Il docente

Pierpaolo Marturano

Pierpaolo Marturano

CEO Core Matrix · Contributor Class CNBC

Autore di 11 libri sulla finanza, tra cui la trilogia dedicata alle opzioni che rappresenta un punto di riferimento nel panorama italiano. Contributor di Class CNBC con il programma Quantum Space sul quantum computing applicato ai mercati finanziari. Sviluppatore di soluzioni software per il mondo finanziario.

I suoi corsi combinano rigore teorico e applicazione pratica, con sessioni operative su piattaforma Interactive Brokers. Disponibili in aula (Torino, Milano, Roma) e online.

11 Libri Finanza Class CNBC Finance Software Interactive Brokers
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