Descrizione del corso

Prima di iniziare

Livello del percorso: intermedio. Prima di iniziare, verifica di conoscere gli strumenti e il vocabolario indicati nel programma; per le opzioni servono payoff, premio, scadenza e rischio monetario.

Obiettivo del percorso: Expectancy, sizing, drawdown, dipendenza e stress test con ipotesi, unità e limiti espliciti.

Confronta i moduli qui sotto con i corsi che possiedi. Se un argomento è già presente, valuta la profondità e le applicazioni prima di scegliere un altro corso.

Il rischio non si riduce a una percentuale per trade: dipende da perdita unitaria, dipendenza, liquidità, capitale condiviso e modello.

Cosa imparerai

  • Expectancy al netto dei costi, recupero da drawdown e modelli di rovina con assunzioni esplicite
  • Fixed fractional, sizing per volatilità, R-multiple e criterio di Kelly a confronto
  • Stop, trigger, fill, gap, trailing e uscite parziali trattati come componenti distinte
  • Drawdown, rischio aggregato, dipendenza, concentrazione ed esposizioni non lineari
  • Monte Carlo, walk-forward, stress test, VaR ed Expected Shortfall con i rispettivi limiti

Per chi è questo corso

Per chi vuole progettare limiti di rischio verificabili e collegare ogni size a una perdita pianificata, senza confondere euristiche operative e garanzie statistiche. Complementare ai corsi di analisi tecnica e indicatori.

Struttura

6 moduli, 22 lezioni, 154 slide e 6 quiz da 10 domande. Ogni lezione si apre con un orientamento in linguaggio piano.

Programma del corso

Expectancy al netto dei costi, recupero percentuale e probabilità di rovina: risultati utili solo dopo aver definito evento, distribuzione e dipendenza.

1. Expectancy: definizione, stima e limiti
2. Drawdown e rendimento di recupero
3. Rischio di rovina: evento, modello e simulazione
4. Verifica — Fondamenti quantitativi del rischioQuiz

Fixed fractional, sizing per volatilità, R-multiples e criterio di Kelly: formule, arrotondamenti e fragilità delle stime.

1. Fixed fractional: budget, unità e perdita effettiva
2. Volatility-based sizing: scala, non garanzia
3. R-multiple: denominatore pianificato e risultato realizzato
4. Criterio di Kelly: log-growth sotto ipotesi forti
5. Verifica — Position sizingQuiz

Invalidazione, budget e ordine; differenza tra trigger e fill; stop ATR, trailing, take profit e scaling con rischio di gap e ambiguità intrabar.

1. Stop di tesi, budget e ordine eseguibile
2. Stop basati su ATR: parametro e timing
3. Trailing stop: path dependence e simulazione
4. Take profit, scaling out ed expectancy congiunta
5. Verifica — Stop loss e take profitQuiz

Profondità e durata del drawdown, rischio aggregato, scenari congiunti, circuit breaker calibrati e condizioni verificabili di rientro.

1. Anatomia del drawdown: profondità, durata e marking
2. Portfolio heat: da somma degli stop a scenari congiunti
3. Circuit breaker: incident response, non numero magico
4. Recupero dal drawdown: capitale, size e nuova informazione
5. Verifica — Drawdown e portfolio heatQuiz

Correlazione campionaria, fattori condivisi, concentrazione, liquidità ed esposizioni non lineari: diversificare i driver, non il numero di ticker.

1. Correlazione: misura campionaria, non protezione
2. Diversificazione reale: fonti di perdita, non ticker
3. Concentrazione nascosta ed esposizione non lineare
4. Portafoglio multi-strategia e allocazione del rischio
5. Verifica — Diversificazione e correlazioneQuiz

Monte Carlo, bootstrap, walk-forward e stress test storici, ipotetici e inversi; lettura prudente di VaR ed Expected Shortfall.

1. Backtest e Monte Carlo: domande diverse
2. Walk-forward: selezione temporale senza immunità
3. Worst-case analysis e checklist di rischio
4. Verifica — Simulazioni e stress testQuiz

Il docente

Pierpaolo Marturano

Pierpaolo Marturano

CEO Core Matrix · Contributor Class CNBC

Autore di 11 libri sulla finanza, tra cui la trilogia dedicata alle opzioni che rappresenta un punto di riferimento nel panorama italiano. Contributor di Class CNBC con il programma Quantum Space sul quantum computing applicato ai mercati finanziari. Sviluppatore di soluzioni software per il mondo finanziario.

I suoi corsi combinano rigore teorico e applicazione pratica, con sessioni operative su piattaforma Interactive Brokers. Disponibili in aula (Torino, Milano, Roma) e online.

11 Libri Finanza Class CNBC Finance Software Interactive Brokers
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