Descrizione del corso

Prima di iniziare

Livello del percorso: intermedio. Prima di iniziare, verifica di conoscere gli strumenti e il vocabolario indicati nel programma; per le opzioni servono payoff, premio, scadenza e rischio monetario.

Obiettivo del percorso: Le opzioni LEAPS (Long-term Equity AnticiPation Securities) offrono esposizione a lunga scadenza con rischio definito per chi le acquista. Sostituto azionario, Poor Man's Covered Call, strategie di portafoglio e gestione operativa con rigore quantitativo.

Confronta i moduli qui sotto con i corsi che possiedi. Se un argomento è già presente, valuta la profondità e le applicazioni prima di scegliere un altro corso.

Le LEAPS sono opzioni a lunga scadenza, con serie disponibili secondo le regole e il calendario della singola classe. Possono offrire esposizione azionaria con capitale iniziale inferiore alle azioni, ma introducono leva, scadenza e rischio di perdita totale del premio. Il corso tratta Greche, time decay e strategie senza illusioni di "leva gratuita".

Cosa imparerai

  • Definizione e caratteristiche delle LEAPS: disponibilità delle scadenze, multiplier, stile di esercizio e comportamento delle Greche
  • LEAPS come sostituto azionario: deep ITM call LEAPS vs acquisto diretto, capital efficiency, break-even analysis, rischi reali
  • Poor Man's Covered Call (PMCC): long call lontana + short call vicina, costruzione, rolling, assignment e confronto con covered call tradizionale
  • Strategie di portafoglio: diagonal calendar spread, collar con LEAPS, protective put a lungo termine, bull call spread con LEAPS
  • Selezione sottostanti e gestione operativa: liquidità, IV, beta, dividendi, rolling, assignment e dati fiscali da verificare sul caso concreto

Per chi è questo corso

Per trader con conoscenza base delle opzioni (call, put, strike, premio, scadenza, le Greche) che vogliono valutare strumenti a lungo termine per investimento o income. Il capitale necessario dipende da premio, multiplier, struttura e requisiti del broker. Non serve esperienza pregressa con le LEAPS: il corso parte dai fondamenti.

Approccio

Evidence-based, rigoroso, basato su dati verificabili. Niente promesse di leva magica o rendimenti garantiti. Le LEAPS possono offrire capital efficiency ed esposizione calibrabile, ma introducono leva, vega, scadenza e possibile perdita totale del premio. Il corso insegna a misurare entrambi i lati.

Struttura

5 moduli, 20 lezioni, 5 quiz di fine modulo, slide interattive e attestato di completamento verificabile.

Programma del corso

Definizione di LEAPS, specifiche contrattuali, payoff di call e put, Greche come sensibilità locali, liquidità e costi di esecuzione.

1. Definizione e Caratteristiche dei LEAPS
2. Le Greche dei LEAPS: Delta, Theta, Vega
3. LEAPS Call vs LEAPS Put: Usi e Differenze
4. Liquidità, Spread e Costi Operativi delle LEAPS
5. Verifica — Cos'è un LEAPSQuiz

Call LEAPS ITM vs acquisto diretto di azioni: capital efficiency, leva implicita, scelta dello strike, break-even e perdita totale del premio.

1. Il Concetto di Sostituto Azionario con LEAPS
2. Scelta dello Strike e del Delta Ottimale
3. Break-Even Analysis: LEAPS vs Azioni
4. Rischi Specifici del Sostituto Azionario
5. Verifica — LEAPS come Sostituto AzionarioQuiz

Long call lontana e short call vicina: debito e larghezza, valore residuo, rolling, assignment e confronto con la covered call tradizionale.

1. Cos'è il Poor Man's Covered Call (PMCC)
2. Costruzione del PMCC: Passo per Passo
3. Gestione Rolling della Short Call
4. PMCC vs Covered Call Tradizionale
5. Verifica — Poor Man's Covered Call (PMCC)Quiz

Diagonal con valore residuo della long, collar, protective put, bull call spread e trade relativo con hedge ratio e basis risk espliciti.

1. Diagonal con LEAPS: scadenze, Greche e gestione
2. Collar con LEAPS: floor, cap e costo effettivo
3. Protective put LEAPS: budget, basis risk e hedge ratio
4. Bull call spread LEAPS e trade relativo
5. Verifica — Strategie di Portafoglio con LEAPSQuiz

Criteri di selezione (liquidità, IV, beta, dividendi), timing di ingresso, rolling dei LEAPS pre-scadenza, gestione assignment e verifiche fiscali.

1. Criteri di Selezione dei Sottostanti per LEAPS
2. Timing di Ingresso e Analisi della Volatilità
3. Rolling dei LEAPS e Gestione Assignment
4. Fiscalità Italiana delle Operazioni con LEAPS
5. Verifica — Selezione Sottostanti e Gestione OperativaQuiz

Il docente

Pierpaolo Marturano

Pierpaolo Marturano

CEO Core Matrix · Contributor Class CNBC

Autore di 11 libri sulla finanza, tra cui la trilogia dedicata alle opzioni che rappresenta un punto di riferimento nel panorama italiano. Contributor di Class CNBC con il programma Quantum Space sul quantum computing applicato ai mercati finanziari. Sviluppatore di soluzioni software per il mondo finanziario.

I suoi corsi combinano rigore teorico e applicazione pratica, con sessioni operative su piattaforma Interactive Brokers. Disponibili in aula (Torino, Milano, Roma) e online.

11 Libri Finanza Class CNBC Finance Software Interactive Brokers
Scopri i libri del docente